On Balance Volume

Technischer Indikator On Balance Volume (OBV)

Der technische Indikator On Balance Volume (OBV) ist ein Momentum-Indikator, der das Volumen mit der Preisveränderung in Beziehung setzt. Er wurde von Joseph Granville entwickelt. Der Indikator ist einfach: Wenn der Schlusskurs des aktuellen Bars höher ist als der des vorherigen Bars, wird das Volumen des aktuellen Bars zum vorherigen OBV addiert. Wenn der Schlusskurs des aktuellen Bars niedriger ist als der des vorherigen, wird das aktuelle Volumen vom vorherigen OBV subtrahiert.

Die grundlegende Annahme

Die grundlegende Annahme der On Balance Volume-Analyse lautet, dass OBV-Veränderungen den Preisveränderungen vorausgehen. Diese Theorie legt nahe, dass ein steigender OBV darauf hindeutet, dass Smart Money in das Wertpapier fließt. Wenn die breite Masse dann in das Wertpapier einsteigt, werden sowohl das Wertpapier als auch der On Balance Volume steigen. Nicht-Bestätigungen können an Bullenmarkt-Hochs oder Bärenmarkt-Tiefs auftreten und deuten auf eine fehlende Synchronisation zwischen der Preisbewegung des Wertpapiers und der OBV-Bewegung hin.

Trends und Breakouts

Der OBV befindet sich in einem Aufwärtstrend, wenn jeder neue Höchststand höher als der vorherige und jeder neue Tiefststand höher als der vorherige ist. Umgekehrt befindet sich der On Balance Volume in einem Abwärtstrend, wenn jeder aufeinanderfolgende Höchststand niedriger als der vorherige und jeder aufeinanderfolgende Tiefststand niedriger als der vorherige ist. Ein zweifelhafter Trend tritt auf, wenn der OBV sich seitwärts bewegt, ohne aufeinanderfolgende Hochs und Tiefs zu bilden. Ein Trend bleibt bestehen, bis er gebrochen wird.

Trendbruch

Es gibt zwei Möglichkeiten, wie der On Balance Volume-Trend gebrochen werden kann. Die erste ist, wenn der Trend von steigend zu fallend wechselt oder umgekehrt. Die zweite Möglichkeit ist, wenn der Trend zu einem zweifelhaften Trend wechselt und mehr als drei Tage zweifelhaft bleibt. Wenn ein steigender Trend für nur zwei Tage zu einem zweifelhaften Trend wird und dann wieder zu einem steigenden Trend zurückkehrt, wird der On Balance Volume als stets im Aufwärtstrend befindlich betrachtet.

Breakouts und Handelsstrategie

Wenn der OBV zu einem steigenden oder fallenden Trend wechselt, tritt ein Breakout auf. Diese OBV-Breakouts gehen typischerweise Preis-Breakouts voraus. Daher wird Anlegern empfohlen, bei OBV-Aufwärts-Breakouts Long-Positionen zu kaufen und bei Abwärts-Breakouts Short-Positionen zu verkaufen. Positionen sollten gehalten werden, bis der Trend sich ändert.